Definition der Executive Stock Options Definition Eine Executive Stock Option ist ein Vertrag, der das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft39s Lager zu einem garantierten quotstrike Preisquot für einen Zeitraum, in der Regel mehrere Jahre zu kaufen. Die Exekutive ist nicht verpflichtet, die Optionen auszuüben oder zu nutzen, aber wenn sie sich dafür entscheidet, muss das Unternehmen den Vertrag einhalten. Wenn die Gesellschaft im Preis steigt, kann die Exekutive die Optionen ausüben, um Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen und dann die Aktien zum Marktpreis zu verkaufen und den Unterschied als Gewinn zu halten. Nichtqualifizierte Aktienoptionen Die häufigste Form von Mitarbeiter - oder Aktienoptionen ist die nicht qualifizierte Aktienoption. Der Name bezieht sich auf die Tatsache, dass die Gewinne aus den Optionen nicht für langfristige Kapitalertragsteuersätze qualifiziert sind. In der Regel wird ein Vorstand die Aktien sofort nach Ausübung der Option, oft in Form einer bargeldlosen Übung zu verkaufen. Die Exekutive nimmt die Optionen an seinen Broker, der die Exekutive die Mittel zur Ausübung der Option leiht. Der Broker verkauft dann die Aktien, erholt sich die geliehenen Gelder und hinterlegt den Unterschied im Executive Account. Die Exekutive vermeidet damit die Unannehmlichkeiten, das Geld für die Bezahlung des Ausübungspreises zu erhöhen. Anreizoptionen Incentive-Aktienoptionen oder ISOs sind eine besondere Form der Exekutiv - oder Mitarbeiteraktienoption, die für Kapitalertragsteuersätze qualifiziert werden kann, sofern bestimmte Regeln eingehalten werden. Die Exekutive muss die Optionen für mindestens 1 Jahr, nachdem sie gewährt werden, bevor sie ausgeübt werden. Sobald die Optionen ausgeübt werden, müssen die Aktien für mindestens ein weiteres Jahr gehalten werden. Zu diesem Zeitpunkt können die Aktien verkauft werden, und alle Gewinne sind für langfristige Kapitalertragsteuersätze berechtigt. Hierbei handelt es sich um Gewinne, die sich aus Preiserhöhungen ergeben, die zwischen dem Zeitpunkt der Gewährung der Optionen und dem Zeitpunkt der Ausübung eingetreten sind. Ausländische Aktienoptions-Settlement-Initiative FS-2005-11, Februar 2005 Der Internal Revenue Service hat heute eine Abwicklungsinitiative für Führungskräfte und deren Unternehmen angekündigt Ein Steuersystem, das die Übertragung von Aktienoptionen oder beschränkte Bestände an Familiengesellschafter beinhaltet. Die Bekanntmachung 2003-47 erklärte diese Transaktionen im Juli 2003 missbräuchlich. Der Dienst glaubt, dass er in Rechtsstreitigkeiten vorrangig sein wird und dass Strafen verhängt werden. Für effiziente Steuerverwaltungsgründe hat der Service jedoch beschlossen, dass es Führungskräften und Unternehmensteilnehmern eine Chance bietet, schnell ihre Steuerprobleme zu lösen und langwierige und kostspielige Prozesse zu vermeiden. A. Transaktionsgrundlagen. Die von dieser Siedlungsinitiative abgedeckten Transaktionen sind trügerisch. Hier sind Schlüsselelemente einer repräsentativen Transaktion: Eine öffentliche Gesellschaft gewährt eine nicht qualifizierte Aktienoption an einen leitenden Vorstand. Die Exekutive überträgt die Aktienoptionen an eine verwandte Einheit, in der Regel eine Familie Kommanditgesellschaft (FLP), im Besitz und kontrolliert von der Führungskräfte Familie. Die Parteien strukturieren die Übertragung als Verkauf und die FLP zahlt die Exekutive für die Optionen mit einer langfristigen, unbesicherten Schuldschein (bis zu 30 Jahre) mit einer Ballonzahlung bei Fälligkeit. Kurz nach der Optionsübertragung übt das FLP die Aktienoptionen aus und verkauft dann (oftmals sofort) den Bestand auf dem freien Markt. B. Das Steuerziel. Die Ausübung von Aktienoptionen durch eine Führungskraft löst normalerweise eine steuerpflichtige Vergütung aus, die mit dem Marktwert des Aktienmarktes abzüglich des für die Aktien gezahlten Betrags bewertet wird. Durch die Übermittlung der Optionen an eine verbundene Einheit für eine langfristige Notiz, versuchte die Exekutive, zwei Hauptsteuerziele zu erreichen: Die Anerkennung des Ausgleichs (gewöhnlichen) Einkommensgegenstand bis zum Erhalt der Ballonzahlung auf der Notiz viele Jahre später aufzuheben. Einfrieren des Ausgleichsbestandes der Aktienoptionen, so dass eine Marktaufwertung der zugrunde liegenden Aktie nach der Übertragung zu Vorzugskapitalerhöhungen besteuert wird. Professionelle Dienstleistungsunternehmen und Finanzinstitute haben diese Transaktionen in den späten 1990er und frühen 2000er Jahren aggressiv gefördert und nutzen ihre Beziehung als unabhängige Wirtschaftsprüfer, Steuerberater oder Banker. C. Corporate Governance Angelegenheiten. Diese Transaktionen erheben wichtige Fragen zur Corporate Governance und zur Prüferunabhängigkeit. Obwohl nicht unbedingt universelle Praktiken, hier sind einige Beispiele, die der Service bei der Prüfung dieser Transaktionen gesehen hat: Payroll Override. Corporate Mitarbeiter wurden aufgefordert, das Unternehmen Abrechnungssystem manuell zu überschreiben, um zu vermeiden, dass die Exekutive ein Formular W-2 ausstellt, das sonst die Aktienoptionseinnahmen beinhalten würde. Planänderungen. Der Vorstand der Gesellschaften ermächtigt eine Änderung des Aktienoptionsplans der Gesellschaft, die diese Aktienoptionsübertragungen an Familiengesellschafter zulässt. Verlust von Körperschaftsteuerleistungen. Das Unternehmen hat seit vielen Jahren einen Steuerabzug für seine Executive-Aktienoptionsentschädigung aufgeschoben, um die Führungskräfte zu versprechen, die Einbeziehung des gleichen Einkommens zu verschieben. Promoter Gebühren. Die Gesellschaft bezahlt die Führungskräfte-Promoter-Gebühr, behauptet einen Steuerabzug, aber nicht einschließlich der rein persönlichen Zahlung auf dem Formular W-2. Interessenskonflikte . Echte oder wahrgenommene Interessenkonflikte können bestehen, wenn unabhängige Abschlussprüfer der Öffentlichkeit die Richtigkeit und Vollständigkeit der Unternehmensabschlüsse bestätigen und diese Abschlussprüfer beraten, dass Führungskräfte über ihre persönlichen Steuerfragen über beabsichtigte Steuerhütten, die sie befördert haben, die gleichen Führungskräfte, die die Beziehung mit dem Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Der Dienst stellt fest, dass am 14. Dezember 2004 das Public Company Accounting Oversight Board Ethik und Unabhängigkeitsvorschläge erlassen hat, die die Abschlussprüfer für Auditkunden und deren Geschäftsleitung regeln. D. Abwicklungsbedingungen für Teilnehmer. Nachfolgend sind die Begriffe für Führungskräfte und Unternehmen, die an der Siedlungsinitiative teilnehmen, verfügbar: Parteien. Der Service ermutigt die Exekutive, die FLP und das Unternehmen, an der Siedlungsinitiative teilzunehmen. Allerdings kann die Exekutive (mit dem FLP) mit oder ohne das Unternehmen teilnehmen. Ebenso kann das Unternehmen mit oder ohne die Exekutive teilnehmen, aber die Beteiligung des Unternehmens allein verlangt die Offenlegung aller seiner bisherigen und ehemaligen Offiziere, Direktoren und Mitarbeiter, die an der Mitteilung 2003-47 Transaktionen teilgenommen haben. Transaktionsvorteile. Die Initiative verlangt von der Exekutive, 100 der Aktienoptionseinnahmen zu erfassen: Ertragsrealisierung, wenn die FLP die Aktie verkauft hat oder wenn die Aktie im Jahr 2004 noch keine Ertragsrealisierung erhalten hat. Die entstandene Vergütung ist die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktie an Der Tag, an dem die FLP die Optionen und den Ausübungspreis ausgeübt hat. Die von der Gesellschaft gezahlten Transaktionskosten, die FLP oder die Geschäftsleitung, die die Transaktion planen und durchführen, einschließlich Promoter-, Berufs - und Aktienoptionsbeurteilungsgebühren sind zulässig. Die Exekutive und die Gesellschaft zahlen jeweils die anwendbaren FICA-Steuern auf das Aktienoptionseinkommen. Das Unternehmen bei seiner Wahl ist ein Entschädigungsabzug für den Betrag, der von der Exekutive in: (i) das Jahr der Exekutive berichtet die Aktienoptionsentschädigung im Rahmen dieser Initiative, (ii) das Jahr der Exekutive übertragen die Optionen an die FLP, ( Iii) das Jahr, in dem die Optionen ausgeübt werden, oder (iv) 2004. Wenn das Unternehmen an der Initiative teilnimmt, aber die Exekutive nicht, wird es eine Einkommensteuer Einbeziehung für zusätzliche Löhne zu dem anwendbaren Satz (25 bis 28 Prozent, abhängig von Das Jahr) der Führungskräfte Aktienoption Einkommen. Strafen. Sofern der Vorstand zuvor keine Offenlegung der Transaktion im Rahmen der Ankündigung 2002-2 vorgenommen hat, zahlt der Vorstand eine 10 Strafgebühr auf die zusätzlichen Ertragsteuern für die Nichteinhaltung der Aktienoptionseinnahmen. Es werden keine Strafen gegen die Unternehmen beurteilt. E. Steuerergebnisse für Nichtteilnehmer. Führungskräfte Diese Führungskräfte (und ihre FLPs), die nicht an der Abwicklungsinitiative teilnehmen, erhalten eine Mitteilung über die vorgeschlagene Anpassung, Formular 5701, mit folgenden Anpassungen: Die Exekutive hat Entschädigungseinkommen am Übernahmedatum der Optionen an die FLP. Wenn die Optionen ausgeübt werden, hat die Exekutive zusätzliche Entschädigungserlöse in Höhe des Überschusses des Marktwertes des Bestandes über (i) den Betrag, der zum Zeitpunkt der Übertragung als Entschädigung enthalten ist, und (ii) die Ausübung Preis bezahlt. Es ist kein Abzug der FLP oder der Exekutive als Aufwand für die gezahlten Transaktionskosten erlaubt. Bewertung einer 20-prozentigen Genauigkeit bezogenen Strafe auf die Steuern aus der Transaktion. Beurteilung der Führungskräfte Anteil der FICA Steuern auf die enthaltenen Entschädigung Einkommen bei Übertragung und bei Ausübung. Unternehmen. Für diejenigen Unternehmen, die nicht an der Abwicklungsinitiative teilnehmen, wird die Bewertung zusätzlicher Steuern und Sanktionen für die folgenden Themen für die Aufnahme in die Bekanntmachung der vorgeschlagenen Anpassung, Formular 5701: Bewertung der Einkommensteuer Einbeziehung für zusätzliche Löhne in Höhe von 25 bis 28 berücksichtigt Prozent des Aktienoptionseinkommens zum Zeitpunkt der Übertragung und bei der Ausübung. Beurteilung der Arbeitgeber und Arbeitnehmer FICA Steuer auf die zugänglichen Aktienoptionseinnahmen zum Zeitpunkt der Übertragung und bei Ausübung. Die 10-prozentige Nichterfüllung der Geldstrafe wird auch auf den Arbeitgeber Anteil der FICA-Steuer beurteilt werden. Bewertung einer 20-prozentigen Genauigkeit in Verbindung stehende Strafe auf die Steuer, die sich aus der Nichteinhaltung der Einkommensteuerabzug und der Arbeitgeber und Arbeitnehmer FICA Steuer. Wenn das Unternehmen bezahlt und behauptete einen Abzug für die Führungskräfte Transaktionskosten und gab nicht ein Formular W-2 für die gezahlten Beträge, die Nichtzulassung der Abzug und Bewertung einer 20 Prozent Genauigkeit in Verbindung stehende Strafe auf die daraus resultierende Unterzahlung von Steuern. Bewertung einer 10-prozentigen Berichterstattungsstrafe auf die Entschädigungseinnahmen, die nicht auf Formular W-2 gemeldet wurden, für die Nichtbeachtung der Erfordernis zur Einreichung und Bereitstellung der ordnungsgemäßen Formulare W-2. Abweichung von einem Abzug für die Entschädigung Einkommen bis zum Jahr in die Führungskräfte Einkommen enthalten. F. Streitbeilegungsverfahren. Steuerpflichtige, die nicht an dieser Siedlungsinitiative teilnehmen und ihre Prüfungsfragen nicht beheben können, können ihre streitigen Fragen von den Beschwerden annehmen. Appeals hat die von diesen Transaktionen über die Exekutive (und die FLP) aufgeworfenen Fragen selbstständig geprüft und die potenziellen Rechtsstreitigkeiten bewertet. Die Beschwerden haben beschlossen, dass die Exekutive und die FLP nicht erwarten sollten, dass eine Bestimmung entweder auf die Steuer - oder Strafprobleme günstiger als die in der Initiative und ihre Bestimmung kann weniger günstig G. Unknown Taxpayers. Der Dienst glaubt, dass es viele Führungskräfte gibt, die nicht gekommen sind, um ihre Beteiligung an Transaktionen, die in der Bekanntmachung 2003-47 misshandelt wurden, offen zu legen. Der Dienst wird diese Steuerzahler durch verschiedene Mittel aggressiv verfolgen, einschließlich der Offenlegung von Investorenlisten, die durch Promotionsaudits von professionellen Firmen und Finanzinstituten gesichert werden, falls erforderlich, die Verwendung von John Doe Summons, die an Veranstalter und Informationsdokumentenanfragen erteilt wurden, die in Körperschaftssteuerprüfungen ausgegeben wurden Der Führungskräfte Mitteilung 2003-47 Transaktionen. Ankündigung 2005-19 enthält die detaillierten Bedingungen für diese Abwicklungsinitiative und kann bei IRS. gov gefunden werden und wird im internen Revenue Bulletin, 2005-11 vom 14. März 2005 veröffentlicht. IR-2005-17. Abrechnungsangebot für Executive Stock Option SchemeExecutive Aktienoptionen, Aktienkursvolatilität und Agenturkosten in der philippinischen Gründungsphase entschädigen das Management mit Aktienoptionsplänen, um das Problem der Agentur aus Interessenkonflikten zwischen Aktionären und Managern abzuschwächen. Aufgrund der Art der Aktienoptionen steigt jedoch der Wert des Optionsinhabers, wenn die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie steigt. Leider sind die Entscheidungen, die die erwarteten zukünftigen Cashflows der Firma beeinflussen, weiterhin unter der Kontrolle von Führungskräften. Mit einer gepoolten Replikation der kleinsten Quadrate auf einer Stichprobe von 30 PHISIX-Firmen aus dem Zeitraum 1998 bis 2001 finden wir, dass die Anwesenheit von Aktienoptionsplänen die Volatilität der Aktienrückkehr der Unternehmen erheblich beeinträchtigt. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte sei geduldig, da die Dateien groß sein können. Artikel von der Universität der Philippinen School of Economics und philippinischen Wirtschaftsgesellschaft in seiner Zeitschrift Philippine Review of Economics. Volumen (Jahr): 40 (2003) Ausgabe (Monat): 2 (Dezember) Seiten: 117-124 Wenn Sie eine Korrektur anfordern, bitte erwähnen Sie diese Elemente Handle: RePEc: phs: prejrn: v: 40: y: 2003: i: 2: p: 117-124. Siehe allgemeine Informationen zur Korrektur von Material in RePEc. Für technische Fragen zu diesem Artikel, oder um seine Autoren, Titel, Abstract, bibliographischen oder Download-Informationen zu korrigieren, wenden Sie sich an: (Reuben T. Campos) Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und noch nicht bei RePEc registriert sind, empfehlen wir Ihnen, dies zu tun Hier. Dies ermöglicht es, Ihr Profil mit diesem Element zu verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, potenzielle Zitate zu diesem Artikel zu akzeptieren, dass wir unsicher sind. Wenn Referenzen ganz fehlen, können Sie sie mit diesem Formular hinzufügen. 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Aufgrund der Art der Aktienoptionen steigt jedoch der Wert des Optionsinhabers, wenn die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie steigt. Leider sind die Entscheidungen, die die erwarteten zukünftigen Cashflows der Firma beeinflussen, weiterhin unter der Kontrolle von Führungskräften. Wir studieren 30 PHISIX-Firmen aus der Zeit von 1998 bis 2001 und unter Verwendung einer gepoolten Reklamation mit kleinsten Quadraten finden wir die Anwesenheit von Aktienoptionsplänen erheblich die Volatilität der Rücksendung der Unternehmen. Schlüsselwörter: Executive Stock Optionen, Manager Compensation JEL Klassifizierung: M52 Vorgeschlagene Zitat: Vorgeschlagene Zitat Ang, Clifford S. und Borja, Daniel Vincent, Executive Stock Optionen, Aktienkurs Volatilität und Agentur Kosten: Eine Studie in der philippinischen Einstellung. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract933209 Kompass Lexecon (E-Mail)
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